Page 74 - HVC

Jaarrekening / 73

Geconsolideerd overzicht van kasstromen over 2012

In € 1.000

2012 2011

Kasstroom uit operationele activiteiten
Bedrijfsresultaat 17.019 30.367

Aanpassingen voor:
Afschrijvingen 72.866 69.785
Mutatie voorzieningen 5.064 – 539
Veranderingen in werkkapitaal:
Voorraden – 953 – 702
Vorderingen – 1.061 – 6.766
Kortlopende schulden met uitzondering van leningen 11.425 – 8.406

87.341 53.372

Kasstroom uit bedrijfsoperaties 104.360 83.739

Ontvangen interest 2.540 1.145
Ontvangen dividend 3.150 3.263
Betaalde winstbelasting – 66 – 85

5.624 4.323

Kasstroom uit operationele activiteiten 109.984 88.062

Kasstroom uit investeringsactiviteiten
Investeringen in immateriële vaste activa – 278 – 10
Desinvesteringen in immateriële vaste activa – 1 –
Investeringen in materiële vaste activa – 37.536 – 71.149
Desinvesteringen in materiële vaste activa 2.312 294
Verwerving van groepsmaatschappijen en deelnemingen – 3.169 – 22.555
Overige investeringen in fi nanciële vaste activa* – 5.264 – 7.683
Desinvesteringen in fi nanciële vaste activa 1.348 1.287

Kasstroom uit investeringsactiviteiten – 42.588 – 99.816

Vrije kasstroom 67.396 – 11.754

* Bedragen 2011 en 2012 zijn exclusief de mutaties in de actieve belastinglatentie en de passieve belastinglatentie omdat deze correcties niet hebben geleid tot
een kasstroom in 2011/2012.